ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಇಂಡಿಯಾ ಚೇತರಿಕೆ: ₹26,000 ಕೋಟಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನಿಂದ ವಿಶ್ವಾಸ ಮರುನಿರ್ಮಾಣದವರೆಗೆ
2020ರ ಸಾಲ ನಿಧಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ, ₹26,000 ಕೋಟಿ ಆರು ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಗಿತಗೊಂಡಿತ್ತು. ಇದೀಗ ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಚೇತರಿಕೆಯ ಸುದೀರ್ಘ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿದೆ. ನಿಧಿ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಸಂತ್ರಸ್ತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಶೇ.100ರಷ್ಟು ಅಸಲು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಈಗ ಹೊಸ ಯೋಜನೆಗಳ ಪ್ರಾರಂಭ ಹಾಗೂ ಪಾರದರ್ಶಕತೆಯ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಡೆಯುವತ್ತ ಗಮನಹರಿಸಿದೆ.
Key takeaways
- Franklin Templeton has returned 100% of the principal amount to investors affected by the 2020 debt crisis.
- The crisis was triggered by illiquidity in credit-risk bonds during the pandemic-induced market stress.
- The fund house is now focusing on new equity and thematic fund launches to rebuild its AUM and brand reputation.
- Investors should note that 'liquidity risk' is as important as 'credit risk' when choosing debt mutual funds.
2020ರ ಸಾಲ ನಿಧಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ, ₹26,000 ಕೋಟಿ ಆರು ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಗಿತಗೊಂಡಿತ್ತು. ಇದೀಗ ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಚೇತರಿಕೆಯ ಸುದೀರ್ಘ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿದೆ. ನಿಧಿ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಸಂತ್ರಸ್ತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಶೇ.100ರಷ್ಟು ಅಸಲು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಈಗ ಹೊಸ ಯೋಜನೆಗಳ ಪ್ರಾರಂಭ ಹಾಗೂ ಪಾರದರ್ಶಕತೆಯ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಡೆಯುವತ್ತ ಗಮನಹರಿಸಿದೆ.
ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ನಾಲ್ಕು ವರ್ಷಗಳ ನಂತರ ಪುನರಾಗಮನ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ. 2020ರ ಏಪ್ರಿಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿದ ದ್ರವ್ಯತೆ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನಿಂದಾಗಿ ಆರು ಸಾಲ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತವಾಗಿ ಮುಚ್ಚಬೇಕಾಯಿತು. ಈ ಕ್ರಮವು ಸುಮಾರು ₹26,000 ಕೋಟಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸ್ಥಗಿತಗೊಳಿಸಿ, ದೇಶೀಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಆಘಾತವನ್ನುಂಟುಮಾಡಿತು ಮತ್ತು ಸಾಲ ನಿಧಿ ನಿಯಮಗಳ ನಿಯಂತ್ರಣಾತ್ಮಕ ಪರಿಷ್ಕರಣೆಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು.
₹26,000 ಕೋಟಿ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸ್ಥಗಿತ
COVID-19 ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಆದಾಯ-ಆಧಾರಿತ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ತೀವ್ರವಾದ ವಾಪಸಾತಿ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಎದುರಿಸಿದಾಗ ಈ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಪ್ರಾರಂಭವಾಯಿತು. ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಬೇಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದೆ, AMC ಆರು ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಮುಚ್ಚಿತು: ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಇಂಡಿಯಾ ಲೋ ಡ್ಯುರೇಷನ್ ಫಂಡ್, ಡೈನಾಮಿಕ್ ಅಕ್ರೂಯಲ್ ಫಂಡ್, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಫಂಡ್, ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ಇನ್ಕಮ್ ಪ್ಲಾನ್, ಅಲ್ಟ್ರಾ ಶಾರ್ಟ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಇನ್ಕಮ್ ಆಪರ್ಚುನಿಟೀಸ್ ಫಂಡ್. ಈ ಘಟನೆಯು ಭಾರತೀಯ ಸಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ 'ಕ್ರೆಡಿಟ್-ರಿಸ್ಕ್' ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಿತು.
ಪೂರ್ಣ ಮರುಪಾವತಿಯ ಹಾದಿ
ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇದು ಒಂದು ಮಹತ್ವದ ಮೈಲಿಗಲ್ಲು. ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಮುಚ್ಚಿದ ಎಲ್ಲಾ ಆರು ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಶೇ.100ರಷ್ಟು ಅಸಲು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಹಿಂದಿರುಗಿಸಿದೆ. 2023ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ, ಅಡಿಯಲ್ಲಿರುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಪಡೆದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿಗಳ ಕ್ರಮೇಣ ಹಣಗಳಿಕೆಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಪಾವತಿಯು ಮುಚ್ಚುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿನ ಆರಂಭಿಕ AUM ಅನ್ನು ಮೀರಿದೆ. ಮರುಪಡೆಯುವಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಭಾರತದ ಸುಪ್ರೀಂ ಕೋರ್ಟ್‌ನ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯಲ್ಲಿ SBI ಫಂಡ್ಸ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ.
ಬ್ರ್ಯಾಂಡ್ ಮರುನಿರ್ಮಾಣ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಅನುಸರಣೆ
ಚೇತರಿಕೆಯ ಹಾದಿಯು ಹಣವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿತ್ತು. ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಭಾರತೀಯ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ (SEBI) ಯಿಂದ ತೀವ್ರ ಪರಿಶೀಲನೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸಬೇಕಾಯಿತು. ನಿಯಂತ್ರಕರು ಹಲವಾರು ದಂಡಗಳನ್ನು ವಿಧಿಸಿದರು ಮತ್ತು AMC ಯನ್ನು ಹೊಸ ಸಾಲ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವುದರಿಂದ ತಾತ್ಕಾಲಿಕವಾಗಿ ನಿರ್ಬಂಧಿಸಿದರು, ಆದರೂ ಈ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಲ್ಲಿ ಹಲವು ನಂತರ ಪ್ರಶ್ನಿಸಲ್ಪಟ್ಟವು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಪಡಿಸಲ್ಪಟ್ಟವು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಡೆಯಲು, ನಿಧಿ ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ತನ್ನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಪಾರದರ್ಶಕತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮುಂದೆ ಏನಿದೆ?
ಇಂದು, ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಟೆಂಪಲ್ಟನ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಪ್ರಾರಂಭದ ಚಕ್ರಕ್ಕೆ ಮರಳಿದೆ, ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಅಧಿಕ-ಅಪಾಯದ ಸಾಲದ ಚಿತ್ರಣದಿಂದ ತನ್ನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸಲು ಹೊಸ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ವಿಷಯಾಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಿದೆ. ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಫ್ರಾಂಕ್ಲಿನ್ ಕಥೆಯು 'ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಪಾಯ'ವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಮಹತ್ವದ ಬಗ್ಗೆ ಶಾಶ್ವತ ಅಧ್ಯಯನವಾಗಿದೆ - ಅಂದರೆ ಅಡಿಯಲ್ಲಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ಆಗದಿದ್ದರೂ ಸಹ ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿರುವ ಸಾಧ್ಯತೆ. ನಿಧಿ ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಬಾಕಿಗಳನ್ನು ತೆರವುಗೊಳಿಸಿದ್ದರೂ, ಈ ಘಟನೆಯು ಭಾರತೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕರು ಸಾಲ ನಿಧಿ ಸುರಕ್ಷತೆಯನ್ನು ನೋಡುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಶಾಶ್ವತವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಿದೆ.
ಈ ವರದಿಯು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಯಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬಾರದು. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ.
Frequently asked questions
Have all Franklin Templeton investors received their money back?
Yes, the fund house has returned 100% of the principal amount to investors in the six shuttered debt schemes as of the latest recovery updates.
Why did Franklin Templeton shut down its debt funds in 2020?
The funds were shut down due to a severe lack of liquidity in the bond market during the COVID-19 pandemic, making it impossible to meet high redemption demands without selling assets at a massive loss.
Is it safe to invest in Franklin Templeton now?
While the AMC has overhauled its risk management and returned investor capital, any investment carries market risk. Investors should evaluate current fund portfolios and risk disclosures before investing.