ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ಭಾರತೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಥಳೀಯ ಷೇರುಗಳಿಗಿಂತ ಆಚೆ ಏಕೆ ಯೋಚಿಸಬೇಕು

ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಜ್ಞೆ ದೇವಿನಾ ಮೆಹ್ರಾ ಅವರು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು (index) ಮೀರಿಸುವುದು ಇನ್ನೂ ಸಾಧ್ಯವಿದ್ದರೂ, ಹಳೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು ವಿಫಲವಾಗುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ವಿವರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಈಗ ಅತ್ಯಗತ್ಯ ಎಂದು ಅವರು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ.

ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಜ್ಞೆ ದೇವಿನಾ ಮೆಹ್ರಾ ಅವರು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು (index) ಮೀರಿಸುವುದು ಇನ್ನೂ ಸಾಧ್ಯವಿದ್ದರೂ, ಹಳೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು ವಿಫಲವಾಗುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ವಿವರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಈಗ ಅತ್ಯಗತ್ಯ ಎಂದು ಅವರು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ.

ನಿಫ್ಟಿ (Nifty) ಅಥವಾ ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ (Sensex) ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿದರೂ, ತಮ್ಮ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಸ್ಥಬ್ದವಾಗಿರುವುದು ಅಥವಾ ನಷ್ಟವನ್ನು ತೋರಿಸುವುದನ್ನು ಕಂಡು ಅನೇಕ ಭಾರತೀಯ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗೊಂದಲಕ್ಕೊಳಗಾಗುತ್ತಾರೆ. ಫಸ್ಟ್ ಗ್ಲೋಬಲ್‌ನ (First Global) ಸಂಸ್ಥಾಪಕಿ ದೇವಿನಾ ಮೆಹ್ರಾ ಅವರ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ವಿದ್ಯಮಾನವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ 'ನ್ಯಾರೋ ರ್ಯಾಲಿ' (narrow rally) ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿದೆ — ಅಂದರೆ ಕೆಲವೇ ಕೆಲವು ಪ್ರಬಲ ಷೇರುಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಮೇಲಕ್ಕೆತ್ತುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಬಹುಪಾಲು ಇತರ ಷೇರುಗಳು ಹಿಂದೆ ಉಳಿಯುತ್ತವೆ.

ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ವಿಧಾನ

ಬಹಳ ಕಾಲದಿಂದಲೂ, ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಗುರಿ 'ಆಲ್ಫಾ' (alpha) ಗಳಿಸುವುದಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ. ಮೆಹ್ರಾ ಅವರ ಪ್ರಕಾರ ಈ ಗುರಿಯನ್ನು ತಲುಪುವುದು ಇನ್ನೂ ಸಾಧ್ಯವಿದ್ದರೂ, ಅದನ್ನು ತಲುಪಲು ಬಳಸುವ ವಿಧಾನಗಳು ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳಬೇಕು. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಜನಪ್ರಿಯ ಟ್ರೆಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವುದು ಇಂದಿನ ಸಂಕೀರ್ಣ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ಸನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಲು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ವಿಜ್ಞಾನವೇ ಹೊರತು ಅದೃಷ್ಟವಲ್ಲ

ET ಆಲ್ಫಾ ವೆಲ್ತ್ ಶೃಂಗಸಭೆಯಲ್ಲಿ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಲಾದ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವೆಂದರೆ, ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಕೇವಲ ಒಂದು ಅಸ್ಪಷ್ಟ ಸುರಕ್ಷತಾ ಜಾಲವಾಗಿ ನೋಡಬಾರದು. ಬದಲಾಗಿ, ಮೆಹ್ರಾ ಇದನ್ನು ಗಣಿತದ ಅಗತ್ಯತೆ ಎಂದು ವಿವರಿಸುತ್ತಾರೆ. ವಿವಿಧ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಹರಡುವುದರ ಮೂಲಕ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಂದು ಕೆಟ್ಟ ಉದ್ಯಮದ ಆಯ್ಕೆಯು ಅವರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹಾಳುಮಾಡುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಈ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವಿಧಾನವು ಕೇವಲ ಒಂದು ಅದೃಷ್ಟದ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸುವ ಬದಲು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ.

ವಿದೇಶದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಅನಿವಾರ್ಯತೆ

ಭಾರತೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಡುಬರುವ ತಪ್ಪು ಎಂದರೆ 'ಹೋಮ್ ಬಯಾಸ್' (home bias) — ಅಂದರೆ ತಮ್ಮ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿಯೇ ಇಡುವುದು. ಜಾಗತಿಕ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ಈಗ ಯಶಸ್ವಿ ತಂತ್ರದ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಮೆಹ್ರಾ ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಭಾರತೀಯರು ವಿಭಿನ್ನ ಆರ್ಥಿಕ ಚಕ್ರಗಳ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಕರೆನ್ಸಿ ಏರಿಳಿತಗಳ ವಿರುದ್ಧ ತಮ್ಮನ್ನು ತಾವು ರಕ್ಷಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಕೇವಲ ಒಂದು ದೇಶದಲ್ಲಿ ₹-ಮೌಲ್ಯದ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಜಾಗತಿಕ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವು ದೇಶೀಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ವಿರುದ್ಧ ಅಗತ್ಯವಾದ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಸೆಕ್ಯೂರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ; ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ದಯವಿಟ್ಟು ಎಲ್ಲಾ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಓದಿ ಮತ್ತು SEBI-ನೋಂದಾಯಿತ ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ.