IT कडे पाठ फिरवून पॉवर आणि मेटल्सकडे वळा: BofA सिक्युरिटीजने दिला कमाईतील 'धोकादायक' फरकाचा इशारा

BofA सिक्युरिटीजचे अमिश शहा यांनी गुंतवणुकीचे लक्ष IT क्षेत्राकडून देशांतर्गत पायाभूत सुविधा (इन्फ्रास्ट्रक्चर) आणि कमोडिटीजकडे वळवण्याचा सल्ला दिला आहे. कमाईचे अंदाज प्रमाणाबाहेर सकारात्मक असल्याने सध्याच्या मार्केट व्हॅल्युएशनमध्ये घसरणीची जोखीम असल्याचे या ब्रोकरेजने म्हटले आहे.

BofA सिक्युरिटीजचे अमिश शहा यांनी गुंतवणुकीचे लक्ष IT क्षेत्राकडून देशांतर्गत पायाभूत सुविधा (इन्फ्रास्ट्रक्चर) आणि कमोडिटीजकडे वळवण्याचा सल्ला दिला आहे. कमाईचे अंदाज प्रमाणाबाहेर सकारात्मक असल्याने सध्याच्या मार्केट व्हॅल्युएशनमध्ये घसरणीची जोखीम असल्याचे या ब्रोकरेजने म्हटले आहे.

भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदार पारंपरिकपणे स्थिरतेसाठी इन्फॉर्मेशन टेक्नॉलॉजी (IT) क्षेत्रावर अवलंबून असले तरी, जागतिक ब्रोकरेज BofA सिक्युरिटीजने एक नवा इशारा दिला आहे. BofA चे इंडिया रिसर्च हेड अमिश शहा यांच्या मते, बाजाराचे IT वरील अवलंबित्व चुकीचे ठरू शकते; त्याऐवजी त्यांनी पायाभूत सुविधा, वीज (पॉवर) आणि धातू (मेटल्स) क्षेत्रातील मोठ्या स्ट्रक्चरल बदलांकडे लक्ष वेधले आहे.

कमाईतील 'धोकादायक अंतर' (Dangerous Gap)

BofA सिक्युरिटीजने कंपनी कमाईचे अंदाजित आकडे आणि जमिनीवरील वास्तव यामध्ये एक 'धोकादायक दरी' असल्याचे ओळखले आहे. शहा यांनी चेतावणी दिली आहे की कॉर्पोरेट कमाईबद्दल बाजारपेठेच्या अपेक्षा सध्या खूप जास्त आहेत, ज्यामुळे सध्याच्या पातळीवरून मार्केटमध्ये करेक्शन येण्याचा धोका निर्माण झाला आहे. हा ताळमेळ नसल्यामुळे अनेक लोकप्रिय शेअर्स ओव्हरव्हॅल्यूड असू शकतात, आणि जर तिमाही निकाल या उच्च लक्ष्यांची पूर्तता करू शकले नाहीत, तर किरकोळ गुंतवणूकदारांना किंमतीतील घसरणीचा फटका बसू शकतो.

IT का नको आणि इन्फ्रास्ट्रक्चर का हवे?

BofA च्या रणनीतीचा मुख्य भाग म्हणजे IT सारख्या निर्यात-केंद्रित सेवांपासून दूर जाणे आणि देशांतर्गत वाढीच्या घटकांकडे वळणे हा आहे. ब्रोकरेजचा असा युक्तिवाद आहे की IT ला जागतिक स्तरावर आव्हानांचा सामना करावा लागत असताना, भारताची पायाभूत सुविधांची – विशेषतः डेटा सेंटर्स आणि ऊर्जा सुरक्षेशी संबंधित – अंतर्गत मागणी वेगाने वाढत आहे.

• डेटा सेंटर्स: AI आणि डिजिटल सेवा वाढत असताना, डेटा सेंटर इन्फ्रास्ट्रक्चरची मागणी वीज आणि बांधकाम क्षेत्रावर मोठा सकारात्मक प्रभाव टाकत आहे.
• मेटल्स: ऊर्जा संक्रमण (Energy Transition) आणि देशांतर्गत पायाभूत सुविधांच्या उभारणीसाठी जागतिक स्तरावर सुरू असलेल्या प्रयत्नांमुळे धातूंची मागणी उच्च पातळीवर आहे, जी वाढीची संधी IT कडे सध्या नाही.
• ऊर्जा सुरक्षा आणि जहाजबांधणी (Shipbuilding): BofA ने या क्षेत्रांना महत्त्वाचे 'पॉलिसी प्ले' म्हणून हायलाइट केले आहे, जिथे सरकारी लक्ष आणि दीर्घकालीन सुरक्षेच्या गरजांमुळे शाश्वत गुंतवणूक होईल.

व्हॅल्युएशनचे वास्तव

शहा नमूद करतात की सध्या कमोडिटीज आणि मेटल्समुळे कमाई वाढत असली, तरी या क्षेत्रांना सामान्यतः टेक कंपन्यांइतके 'प्रीमियम व्हॅल्युएशन' मिळत नाही. तथापि, सध्याच्या मार्केट सायकलमध्ये, आपल्या किमतींचे समर्थन करण्यास धडपडणाऱ्या उच्च-मल्टिपल IT शेअर्सपेक्षा, व्हॅल्यू-आधारित क्षेत्रांमधील ही खात्रीशीर वाढ अधिक सुरक्षित वाटू शकते.

किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी संदेश स्पष्ट आहे: भारतीय बाजारपेठेतील रॅलीचा पुढचा टप्पा कदाचित बेंगळुरूच्या स्क्रीनवरून नाही, तर भौतिक अर्थव्यवस्थेचा कणा असलेल्या स्टील प्लांट्स, पॉवर ग्रिड्स आणि शिपयार्ड्समधून येईल.

सेक्युरिटीज मार्केटमधील गुंतवणूक ही बाजारपेठेतील जोखमीच्या अधीन असते. गुंतवणूक करण्यापूर्वी सर्व संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा. ही सामग्री केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि कोणताही आर्थिक सल्ला देत नाही.