ಕ್ವಾಂಟ್ ಮತ್ತು ಡಿಎಸ್ಪಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಪ್ರಬಲ ಆಲ್ಫಾದೊಂದಿಗೆ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಮುಂದಿವೆ; ಕೇವಲ ಎರಡು ಫಂಡ್ಗಳು ಮಾನದಂಡಕ್ಕಿಂತ ಹಿಂದುಳಿದಿವೆ
ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಕೇವಲ ಎರಡು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು (ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ) ತೋರಿಸಿವೆ, ಅಂದರೆ ಅವು ತಮ್ಮ ಮಾನದಂಡದ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೀಡಿವೆ. ಕ್ವಾಂಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಡಿಎಸ್ಪಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಅಗ್ರ ಪ್ರದರ್ಶಕರಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿವೆ, ಅತ್ಯಧಿಕ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿ ಮತ್ತು ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿವೆ.
Key takeaways
- Most value funds in India are outperforming their benchmarks.
- Quant Value Fund and DSP Value Fund show the highest positive alpha.
- Positive alpha directly correlates with better fund returns.
- Regularly review your fund's alpha to assess manager performance.
ಭಾರತದ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ವಿಭಾಗದ ಇತ್ತೀಚಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ, ಗಮನಾರ್ಹ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಯೋಜನೆಗಳು ತಮ್ಮ ಮಾನದಂಡದ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಮೀರಿ ನಿಂತಿವೆ ಎಂದು ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. ಕೇವಲ ಎರಡು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು (ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ) ದಾಖಲಿಸಿವೆ, ಇದು ಅವು ತಮ್ಮ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗಿಂತ ಹಿಂದುಳಿದಿವೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಕ್ವಾಂಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಡಿಎಸ್ಪಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಧಿಕ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು (ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ) ಸಾಧಿಸುವ ಮೂಲಕ ತಮ್ಮನ್ನು ತಾವು ಗುರುತಿಸಿಕೊಂಡಿವೆ. ಈ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವು ಅವು ತಮ್ಮ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗಿಂತ ಬಲವಾದ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಸಕ್ರಿಯ ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇದು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಮಾನದಂಡವಾಗಿದೆ.
ಆಲ್ಫಾವು ಆದಾಯದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ
ಆಲ್ಫಾದಲ್ಲಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಈ ಫಂಡ್ಗಳ ಆದಾಯದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಹೊಂದಿರುವ ಫಂಡ್ಗಳು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಕ್ವಾಂಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಡಿಎಸ್ಪಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್, ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಹೊಂದಿರುವವುಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನೀಡುವ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಸೂಚಕವಾಗಿ ಆಲ್ಫಾದ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಇದು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗೊಂಡಿವೆ ಎಂದು ಗ್ರಹಿಸಲಾದ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ, ಅವುಗಳ ಬೆಲೆಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ತಮ್ಮ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತವೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭವನ್ನು (ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಅಪ್ರಿಸಿಯೇಷನ್) ಬಯಸುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಫಂಡ್ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಗಮನಿಸುತ್ತಾರೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇದರ ಅರ್ಥವೇನು?
ಭಾರತೀಯ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಈ ಡೇಟಾವು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಅಮೂಲ್ಯವಾದ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಕ್ವಾಂಟ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಡಿಎಸ್ಪಿ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ನಂತಹ ಫಂಡ್ಗಳು, ತಮ್ಮ ಸ್ಥಿರವಾದ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾದೊಂದಿಗೆ, ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳ ಸೂಚಕವಲ್ಲದಿದ್ದರೂ, ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾದ ಬಲವಾದ ದಾಖಲೆಯು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕಾದ ಅಂಶವಾಗಿದೆ.
ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಹೊಂದಿರುವ ಫಂಡ್ಗಳ ಉಪಸ್ಥಿತಿಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿದ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ತಮ್ಮ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಜ್ಞಾಪನೆಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ಚಾಲಿತ ಆದಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನಿಂದ ಸೇರಿಸಿದ ಮೌಲ್ಯದ ನಡುವೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಈ ಲೇಖನವು ಕೇವಲ ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ, ಮತ್ತು ಇದು ಯಾವುದೇ ಆರ್ಥಿಕ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವುದಿಲ್ಲ.
Frequently asked questions
What is 'alpha' in mutual funds?
Alpha measures a fund manager's ability to generate returns above and beyond what would be expected from the fund's benchmark index. A positive alpha means outperformance, while negative alpha means underperformance.
Which value funds are performing well based on alpha?
Quant Value Fund and DSP Value Fund have recorded the highest positive alpha, indicating strong outperformance relative to their benchmarks.
Should I only invest in funds with positive alpha?
While positive alpha is a good indicator of a fund manager's skill, it's essential to consider other factors like expense ratio, fund objective, your risk tolerance, and long-term performance. Past performance, including alpha, is not a guarantee of future results.