कमजोर नोकरीच्या आकडेवारीमुळे फेड दरात कपातीच्या आशा वाढल्या, अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमध्ये घट

जुलै महिन्यातील नोकरीची आकडेवारी अपेक्षेपेक्षा कमकुवत आल्यानंतर अमेरिकन ट्रेझरी बॉण्ड्सनी मे नंतरची सर्वात मोठी साप्ताहिक तेजी नोंदवली. या बदलामुळे जागतिक गुंतवणूकदारांना आशा आहे की अमेरिकन फेडरल रिझर्व्ह अर्थव्यवस्थेला आधार देण्यासाठी लवकरच व्याजदरात कपात सुरू करू शकेल.

जुलै महिन्यातील नोकरीची आकडेवारी अपेक्षेपेक्षा कमकुवत आल्यानंतर अमेरिकन ट्रेझरी बॉण्ड्सनी मे नंतरची सर्वात मोठी साप्ताहिक तेजी नोंदवली. या बदलामुळे जागतिक गुंतवणूकदारांना आशा आहे की अमेरिकन फेडरल रिझर्व्ह अर्थव्यवस्थेला आधार देण्यासाठी लवकरच व्याजदरात कपात सुरू करू शकेल.

अमेरिकेच्या श्रम बाजारात लक्षणीय मंदी दर्शविणाऱ्या जुलैच्या नोकरीच्या अहवालानंतर, अल्प-मुदतीच्या अमेरिकन ट्रेझरीजनी मे २०२४ नंतरची त्यांची सर्वात मजबूत साप्ताहिक कामगिरी नोंदवली आहे. अनपेक्षितपणे कमकुवत असलेल्या या डेटामुळे बॉण्ड मार्केटमध्ये तेजी आली आहे, ज्यामुळे किमती वाढल्याने यील्डमध्ये घट झाली आहे.

अमेरिकेच्या नोकरी अहवालाचे महत्त्व

जुलैच्या नोकरी अहवालाने अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाबद्दल व्यापाऱ्यांच्या अपेक्षांमध्ये बदल घडवून आणण्याचे काम केले. नोकरीची वाढ अपेक्षेपेक्षा वेगाने थंड होत असल्याने, 'उच्च व्याजदर दीर्घकाळ' (higher for longer) ही चर्चा आता व्याजदरात कपात करण्याच्या तातडीच्या शक्यतेकडे वळली आहे. बॉण्ड मार्केटमध्ये, जेव्हा गुंतवणूकदारांना व्याजदर कमी होण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा ते विद्यमान बॉण्ड्स खरेदी करण्यासाठी धाव घेतात, ज्यामुळे त्यांच्या किमती वाढतात आणि यील्ड कमी होते.

जागतिक बाजारांवर परिणाम

ही तेजी अल्प-मुदतीच्या परिपक्वतेमध्ये सर्वात जास्त दिसून आली, जी मध्यवर्ती बँकेच्या धोरणातील बदलांसाठी अत्यंत संवेदनशील असतात. अमेरिकन ट्रेझरीजमधील ही हालचाल अनेकदा भारतसह जागतिक कर्ज बाजारासाठी दिशा ठरवते. अमेरिकेची अर्थव्यवस्था थंड होणे आणि फेडने त्यानंतर व्याजदरात कपात करणे, यामुळे भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) सारख्या उदयोन्मुख बाजारपेठेतील मध्यवर्ती बँकांना स्वतःच्या धोरणांमध्ये शिथिलता आणण्याचा विचार करण्यासाठी सवड मिळते.

• यील्ड संकुचन: वर्षभरातील उर्वरित कालावधीसाठी अनेक दर कपातीची किंमत ठरवणाऱ्या व्यापाऱ्यांमुळे अल्प-मुदतीच्या यील्डमध्ये सर्वात मोठी घट दिसून आली.
• आर्थिक दृष्टिकोन: कमकुवत डेटा सूचित करतो की फेडच्या मागील दर वाढीमुळे अर्थव्यवस्था अखेरीस थंड होत आहे, कदाचित हे हेतुपेक्षा अधिक आक्रमकपणे होत असावे.
• गुंतवणूकदारांची भावना: 'रिस्क-ऑफ' (जोखीम टाळण्याची) भावना वाढली आहे, गुंतवणूकदार भांडवल सरकारी रोख्यांच्या सुरक्षिततेकडे वळवत आहेत.

भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ काय

जरी हा अमेरिकेशी संबंधित विकास असला तरी, भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी त्याचे परिणाम महत्त्वपूर्ण आहेत. जर अमेरिकन फेडने व्याजदर कमी केले, तर अनेकदा अमेरिकन डॉलर कमकुवत होतो, जो भारतीय रुपयासाठी (₹) सकारात्मक ठरू शकतो. याव्यतिरिक्त, कमी अमेरिकन यील्डमुळे गुंतवणूकदार अमेरिकेबाहेर अधिक परतावा शोधत असल्याने, भारतीय कर्ज आणि इक्विटी बाजारात विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूक (FPI) वाढू शकते.

हा अहवाल केवळ माहितीसाठी आहे आणि तो आर्थिक किंवा गुंतवणूक सल्ला मानला जाऊ नये.