बहुतेक IPO पहिल्या वर्षात तोटा देतात: संभाव्य विजेते कसे ओळखावे
Source: Yahoo Finance (Global)
Arth Insight · What this means for your wallet
- Most IPOs tend to underperform in their first year of listing.
- Focus on strong company fundamentals, reasonable valuations, and experienced management teams to identify potential winners.
- Do not rely solely on market hype or Grey Market Premium (GMP) for investment decisions.
Wealth-Impact Simulator
See what a one-time investment could grow to.
Indicative estimate for education only — not investment advice.
Explore investmentsइनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) द्वारे सार्वजनिक होणाऱ्या बहुतांश कंपन्यांच्या कामगिरीत सूचिबद्धतेच्या पहिल्या वर्षात घसरण दिसून येते. हा अहवाल गुंतवणूकदारांना नकारात्मक परतावा देणाऱ्या अनेक कंपन्यांमधून मोजके यशस्वी IPO ओळखण्यासाठीच्या धोरणांचा शोध घेतो.
- ▸Most IPOs tend to underperform in their first year of listing.
- ▸Focus on strong company fundamentals, reasonable valuations, and experienced management teams to identify potential winners.
- ▸Do not rely solely on market hype or Grey Market Premium (GMP) for investment decisions.
- ▸Treat IPO investing as a long-term commitment, not a short-term gamble.
- ✓Most IPOs tend to underperform in their first year of listing.
- ✓Focus on strong company fundamentals, reasonable valuations, and experienced management teams to identify potential winners.
- ✓Do not rely solely on market hype or Grey Market Premium (GMP) for investment decisions.
- ✓Treat IPO investing as a long-term commitment, not a short-term gamble.
इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) मध्ये गुंतवणूक करणे हे अनेक भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी एक रोमांचक संधी असू शकते, कारण यामुळे नवीन कंपनीच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात सहभागी होण्याची संधी मिळते. तथापि, आकडेवारी असे सूचित करते की हा उत्साह अनेकदा निराशेत बदलतो, कारण बहुतांश नवीन लिस्टिंग शेअर बाजारातील त्यांच्या पहिल्या वर्षात सकारात्मक परतावा देण्यात अपयशी ठरतात.
IPO कामगिरीचे वास्तव
IPO मधून त्वरित नफा मिळवण्याचे आकर्षण प्रबळ असले तरी, ऐतिहासिक कल एक आव्हानात्मक चित्र दर्शवतात. IPO द्वारे शेअर बाजारात पदार्पण करणाऱ्या कंपन्यांपैकी मोठ्या टक्केवारीच्या कंपन्यांच्या शेअरच्या किमतीत सूचिबद्धतेच्या पहिल्या १२ महिन्यांत घट दिसून येते. या खराब कामगिरीसाठी IPO प्रक्रियेदरम्यानचे अवाजवी मूल्यांकन (overvaluation), बाजारातील अस्थिरता आणि सूचिबद्धतेनंतर वाढीच्या अपेक्षा पूर्ण करण्यात कंपनीला आलेले अपयश यांसारखे विविध घटक कारणीभूत असू शकतात.
संभाव्य विजेते ओळखण्यासाठीची धोरणे
खराब कामगिरीच्या सामान्य कलानंतरही, काही IPO गुंतवणूकदारांना दमदार परतावा देण्यात यशस्वी होतात. हे संभाव्य विजेते ओळखण्यासाठी शिस्तबद्ध दृष्टिकोन आणि सखोल अभ्यासाची (due diligence) आवश्यकता असते. लक्ष केंद्रित करण्यासाठी खालील काही मुख्य बाबी आहेत:
- मजबूत फंडामेंटल्स: नफा मिळवण्याचा सिद्ध रेकॉर्ड, महसुलातील सातत्यपूर्ण वाढ आणि निरोगी रोख प्रवाह (cash flows) असलेल्या कंपन्या शोधा. आटोक्यात असलेल्या कर्जासह मजबूत ताळेबंद (balance sheet) देखील महत्त्वाचा आहे. सट्टा आधारित बिझनेस मॉडेल्स किंवा ठोस पायाशिवाय केवळ भविष्यातील अंदाजांवर अवलंबून असलेल्या कंपन्या टाळा.
- वाजवी मूल्यांकन: IPO मधील एक सामान्य चूक म्हणजे अवाजवी मूल्यांकन (overvaluation). IPO च्या प्राईस बँडची तुलना त्याच उद्योगातील इतर सूचिबद्ध कंपन्यांच्या मूल्यांकनाशी करा. ठोस कारणाशिवाय असलेले लक्षणीय उच्च मूल्यांकन ही धोक्याची घंटा असू शकते. Price-to-Earnings (P/E) रेशो, Price-to-Book (P/B) रेशो आणि Enterprise Value to EBITDA यांसारख्या मानकांचा विचार करा.
- अनुभवी व्यवस्थापन संघ: कंपनीच्या यशासाठी स्पष्ट दृष्टीकोन आणि अंमलबजावणीचे धोरण असलेला सक्षम आणि अनुभवी व्यवस्थापन संघ आवश्यक असतो. मुख्य व्यवस्थापकीय व्यक्तींची पार्श्वभूमी आणि त्यांच्या मागील उपक्रमांमधील कामगिरीचा शोध घ्या.
- स्पर्धात्मक फायदा: कंपनीकडे असा एखादा शाश्वत स्पर्धात्मक फायदा (moat) आहे का जो तिचे प्रतिस्पर्ध्यांपासून संरक्षण करतो? हे मालकीचे तंत्रज्ञान (proprietary technology), मजबूत ब्रँड ओळख, प्रवेशासाठी असलेले उच्च अडथळे किंवा अद्वितीय बिझनेस मॉडेलच्या स्वरूपात असू शकते.
- उद्योगाचा दृष्टीकोन: कंपनी ज्या उद्योगात कार्यरत आहे त्या उद्योगाचे एकूण आरोग्य आणि वाढीच्या शक्यतांचे मूल्यांकन करा. स्थिर किंवा घसरत चाललेल्या उद्योगातील कंपनीपेक्षा वाढत्या क्षेत्रातील कंपनी ही सामान्यतः अधिक आकर्षक गुंतवणूक असते.
- अँकर गुंतवणूकदारांचा रस: नामांकित अँकर गुंतवणूकदारांचा, विशेषतः पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांचा (QIBs) मोठा सहभाग हे एक सकारात्मक लक्षण असू शकते. हे सूचित करते की संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी त्यांचा अभ्यास पूर्ण केला आहे आणि त्यांना या ऑफरमध्ये मूल्य दिसत आहे.
- निधीचा वापर: IPO मधून उभारलेला निधी वापरण्याची कंपनीची योजना काय आहे हे समजून घ्या. तो विस्तारासाठी, कर्ज कमी करण्यासाठी की खेळत्या भांडवलासाठी (working capital) वापरला जाणार आहे? वाढीच्या उपक्रमांसाठी वापरला जाणारा निधी हा प्रवर्तकांचे पैसे फेडण्यासाठी किंवा केवळ विद्यमान देणी फेडण्यासाठी वापरल्या जाणाऱ्या निधीपेक्षा अधिक चांगला मानला जातो.
भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ काय?
भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी याचा बोध स्पष्ट आहे: IPO कडे सावधगिरीने आणि चिकित्सक नजरेने पहा. केवळ बाजारातील चर्चा (hype) किंवा ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP) पाहून भुलू नका. अल्पकालीन लिस्टिंग गेनपेक्षा फंडामेंटल विश्लेषण आणि दीर्घकालीन शक्यतांवर लक्ष केंद्रित करा. त्वरित नफ्याचे आकर्षण मोहक असू शकते, परंतु सखोल संशोधनावर आधारित शिस्तबद्ध गुंतवणूक धोरण दीर्घकाळात सकारात्मक परिणाम देण्याची अधिक शक्यता असते.
लक्षात ठेवा की IPO ही सार्वजनिकरित्या व्यवहार होणारी संस्था म्हणून कंपनीच्या प्रवासाची केवळ सुरुवात असते. तिची कामगिरी अखेरीस तिच्या व्यवसाय योजनेची अंमलबजावणी करण्याची क्षमता, बाजारातील बदलांशी जुळवून घेण्याची वृत्ती आणि सातत्यपूर्ण आर्थिक निकाल देण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल. म्हणून, IPO गुंतवणुकीकडे सट्टा म्हणून पाहण्याऐवजी दीर्घकालीन वचनबद्धता म्हणून पहा.
हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि ही गुंतवणुकीची शिफारस नाही.
Community Pulse · This story
How readers rate the outlook after reading this article. Anonymous · one vote per reader · updates live.
IPO investments are subject to market risk and allotment. Read the RHP / prospectus before applying; grey-market premium (GMP) is unofficial and unreliable. Some listings may be sponsored. Not investment advice.
Frequently Asked Questions
Why do most IPOs lose money in their first year?
Most IPOs underperform due to factors like overvaluation during the offering, market volatility, and the company's inability to meet post-listing growth expectations.
What should I look for in a successful IPO?
Look for companies with strong fundamentals, reasonable valuations compared to peers, an experienced management team, a clear competitive advantage, and positive industry outlook.
Should I invest in an IPO based on Grey Market Premium (GMP)?
No, relying solely on GMP is risky. It's crucial to conduct thorough fundamental analysis and assess the company's long-term prospects rather than just short-term listing gains.
Join the Arth Vani channels
Daily news summaries, IPO & market alerts on Telegram and WhatsApp.
तुम्ही IPOs वाचले म्हणून
IPOताजेA-One Steels IPO: गुंतवणूकदारांसाठी प्राईस बँड, GMP आणि महत्त्वाच्या तारखा
A-One Steels विस्तार आणि कर्ज परतफेडीसाठी भांडवल उभारण्यासाठी आपला इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) लाँच करण्यास सज्ज आहे. या इश्यूमध्ये भारतीय स्टील क्षेत्रातील किरकोळ आणि संस्थागत सहभागासाठी तयार केलेला विशिष्ट प्राईस बँड आणि लॉट साईज आहे.
IPOताजेNSE, हिरो मोटर्स पुढील आठवड्यात ₹24,600 कोटींच्या 11 IPO चे नेतृत्व करतील
गुंतवणूकदार 11 कंपन्यांच्या प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPOs) सह एका व्यस्त आठवड्यासाठी सज्ज आहेत, ज्यांची एकूण रक्कम ₹24,600 कोटी आहे. नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) सर्वात मोठा इश्यू असेल, ज्याचे उद्दिष्ट ₹22,562 कोटी उभारण्याचे आहे, त्यानंतर हिरो मोटर्सची ₹1,000 कोटींची ऑफरिंग आहे.
IPOताजेMaharaja & Speedex India IPO: सबस्क्रिप्शन सुरू होताच GMP कडून 16% लिस्टिंग गेनचे संकेत
Maharaja & Speedex India चा SME IPO सार्वजनिक सबस्क्रिप्शनसाठी खुला झाला असून त्याची किंमत श्रेणी (Price Band) ₹112 ते ₹118 प्रति शेअर निश्चित करण्यात आली आहे. ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP) ₹19 असून, सुरुवातीच्या गुंतवणूकदारांना 16% पेक्षा जास्त लिस्टिंग नफा मिळण्याची शक्यता वर्तवण्यात येत आहे.
संबंधित बातम्या
IPOताजेA-One Steels IPO: गुंतवणूकदारांसाठी प्राईस बँड, GMP आणि महत्त्वाच्या तारखा
A-One Steels विस्तार आणि कर्ज परतफेडीसाठी भांडवल उभारण्यासाठी आपला इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) लाँच करण्यास सज्ज आहे. या इश्यूमध्ये भारतीय स्टील क्षेत्रातील किरकोळ आणि संस्थागत सहभागासाठी तयार केलेला विशिष्ट प्राईस बँड आणि लॉट साईज आहे.
IPOताजेNSE, हिरो मोटर्स पुढील आठवड्यात ₹24,600 कोटींच्या 11 IPO चे नेतृत्व करतील
गुंतवणूकदार 11 कंपन्यांच्या प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPOs) सह एका व्यस्त आठवड्यासाठी सज्ज आहेत, ज्यांची एकूण रक्कम ₹24,600 कोटी आहे. नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) सर्वात मोठा इश्यू असेल, ज्याचे उद्दिष्ट ₹22,562 कोटी उभारण्याचे आहे, त्यानंतर हिरो मोटर्सची ₹1,000 कोटींची ऑफरिंग आहे.
IPOताजेMaharaja & Speedex India IPO: सबस्क्रिप्शन सुरू होताच GMP कडून 16% लिस्टिंग गेनचे संकेत
Maharaja & Speedex India चा SME IPO सार्वजनिक सबस्क्रिप्शनसाठी खुला झाला असून त्याची किंमत श्रेणी (Price Band) ₹112 ते ₹118 प्रति शेअर निश्चित करण्यात आली आहे. ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP) ₹19 असून, सुरुवातीच्या गुंतवणूकदारांना 16% पेक्षा जास्त लिस्टिंग नफा मिळण्याची शक्यता वर्तवण्यात येत आहे.
IPOताजेग्लास_वॉल_सिस्टम्स_आयपीओ_10.67x_सबस्क्राईब, _ग्रे_मार्केट_प्रीमियम_₹65_वर
ग्लास_वॉल_सिस्टम्स_आयपीओला_गुंतवणूकदारांकडून_जोरदार_प्रतिसाद_मिळाला_आहे, _जो_10.67_पट_सबस्क्राईब_झाला_आहे. _ग्रे_मार्केट_प्रीमियम_(GMP)_₹65_वर_स्थिर_आहे, _जे_बाजारातील_सकारात्मक_दृष्टिकोन_दर्शवते.