हाय मार्जिन ट्रेडिंगमुळे मार्केट क्रॅशचा धोका, झेरोधाच्या नितीन कामथ यांचा इशारा
Source: Mint Markets
Arth Insight · What this means for your wallet
- जास्त मार्जिन वापरल्यास बाजारात घसरण झाल्यास मोठे नुकसान होऊ शकते.
- कर्जावर घेतलेल्या शेअर्सची सक्तीने विक्री झाल्यास तुमच्या गुंतवणुकीवरही नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
- बाजारातील अस्थिरता वाढल्यास तुमच्या एकूण संपत्तीवर परिणाम होण्याची शक्यता आहे.
Wealth-Impact Simulator
See what a one-time investment could grow to.
Indicative estimate for education only — not investment advice.
Explore investmentsझेरोधाचे सह-संस्थापक नितीन कामथ यांनी मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) द्वारे भारतीय शेअर बाजारातील वाढत्या लीव्हरेजच्या पातळीवर चिंता व्यक्त केली आहे. त्यांनी इशारा दिला की, जर बाजारात मोठी घसरण झाली, तर अतिउधार घेण्यामुळे दक्षिण कोरियासारखा मार्केट क्रॅश होऊ शकतो, ज्यामुळे सक्तीची विक्री (forced sell-offs) सुरू होऊ शकते.
- ▸नितीन कामथ यांनी इशारा दिला आहे की उच्च मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) पातळी भारतीय बाजारांसाठी प्रणालीगत धोका निर्माण करते.
- ▸घसरणीच्या काळात ब्रोकरद्वारे सक्तीने लिक्विडेशन केल्यामुळे किमती घसरण्याचे 'डेथ स्पायरल' सुरू होऊ शकते.
- ▸सेबीचे कडक नियम असूनही, बाजारातील लीव्हरेजची सध्याची पातळी स्थिरतेसाठी मोठी चिंता आहे.
- ▸रिटेल गुंतवणूकदारांना बाजाराच्या उच्चांकावर शेअर्स खरेदी करण्यासाठी उधार घेतलेल्या पैशाचा वापर करण्यापासून सावध राहण्याचा सल्ला दिला जातो.
- ✓नितीन कामथ यांनी इशारा दिला आहे की उच्च मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) पातळी भारतीय बाजारांसाठी प्रणालीगत धोका निर्माण करते.
- ✓घसरणीच्या काळात ब्रोकरद्वारे सक्तीने लिक्विडेशन केल्यामुळे किमती घसरण्याचे 'डेथ स्पायरल' सुरू होऊ शकते.
- ✓सेबीचे कडक नियम असूनही, बाजारातील लीव्हरेजची सध्याची पातळी स्थिरतेसाठी मोठी चिंता आहे.
- ✓रिटेल गुंतवणूकदारांना बाजाराच्या उच्चांकावर शेअर्स खरेदी करण्यासाठी उधार घेतलेल्या पैशाचा वापर करण्यापासून सावध राहण्याचा सल्ला दिला जातो.
भारतातील सर्वात मोठी रिटेल ब्रोकरेज कंपनी झेरोधाचे सह-संस्थापक आणि सीईओ नितीन कामथ यांनी बाजारात मोठ्या घसरणीच्या शक्यतेबाबत गंभीर इशारा दिला आहे. कामथ यांनी अधोरेखित केले की, रिटेल गुंतवणूकदारांचे मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) वरील वाढते अवलंबित्व हे दक्षिण कोरियासारख्या बाजारपेठांमध्ये ऐतिहासिकदृष्ट्या पाहिलेल्या तीव्र आणि अनियंत्रित क्रॅशसाठी कारणीभूत ठरू शकते.
सक्तीच्या लिक्विडेशनचा धोका
मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग गुंतवणूकदारांना एकूण मूल्याचा फक्त एक अंश आगाऊ देऊन शेअर्स खरेदी करण्याची परवानगी देते, तर ब्रोकरेज उर्वरित रक्कम कर्ज म्हणून देते. जरी हे तेजीच्या काळात नफा वाढवते, तरी घसरणीच्या काळात ते एक धोकादायक फीडबॅक लूप तयार करते. कामथ यांनी नमूद केले की जर शेअर्सच्या किमती लक्षणीयरीत्या घसरल्या, तर ब्रोकरेजला कर्जाची रक्कम वसूल करण्यासाठी गहाण ठेवलेले शेअर्स विकण्यास (पोझिशन लिक्विडेट करण्यास) भाग पाडले जाते. या मोठ्या प्रमाणावरील विक्रीमुळे किमती अधिक खाली जातात, ज्यामुळे अधिक मार्जिन कॉल्स येतात आणि बाजार खाली कोसळत जातो.
नियामक प्रगती विरुद्ध वर्तमान लीव्हरेज
भारतीय प्रतिभूती आणि विनिमय मंडळ (SEBI) ने गेल्या काही वर्षांत अति-इंट्राडे लीव्हरेज रोखण्यासाठी आणि मार्जिन नियम कडक करण्यासाठी अनेक उपाययोजना केल्या असल्या तरी, कामथ यांच्या मते MTF चे सध्याचे प्रमाण चिंतेचा विषय आहे. त्यांनी या परिस्थितीचे वर्णन त्यांचे "सर्वात मोठे दुस्वप्न" असे केले आणि सुचवले की सुधारित नियम असूनही, सध्या भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये असलेल्या कर्जाच्या पैशामुळे करेक्शन दरम्यान अस्थिरता वाढू शकते.
रिटेल गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ काय?
सामान्य रिटेल गुंतवणूकदारासाठी, हा इशारा तेजीत असलेल्या बाजारपेठेतील छुपे धोके लक्षात आणून देणारा आहे. जेव्हा बाजार सर्वकालीन उच्च पातळीवर असतो, तेव्हा परतावा वाढवण्यासाठी लीव्हरेज वापरण्याचा मोह जास्त असतो. तथापि, कामथ यांनी दक्षिण कोरियाच्या बाजारपेठेशी केलेली तुलना—ज्याला उच्च रिटेल लीव्हरेजमुळे प्रणालीगत समस्यांचा सामना करावा लागला आहे—असे सुचवते की करेक्शनचा परिणाम स्वतःचे भांडवल वापरून गुंतवणूक करणाऱ्यांच्या तुलनेत जास्त लीव्हरेज घेतलेल्यांसाठी अधिक गंभीर असू शकतो.
- लीव्हरेज जोखीम: उधार घेतलेला पैसा तुमचे सुरुवातीचे भांडवल गमावण्याचा वेग वाढवतो.
- मार्केट सेंटिमेंट: उच्च MTF पातळी क्रेडिट-चालित बाजार दर्शवते, जो सहसा दीर्घकालीन डिलिव्हरी व्हॉल्यूमद्वारे चालवल्या जाणाऱ्या बाजारापेक्षा अधिक नाजूक असतो.
- प्रणालीगत परिणाम: सक्तीच्या विक्रीचा परिणाम केवळ कर्जदारावरच होत नाही; ते संपूर्ण मार्केट इंडेक्सला खाली खेचू शकतात, ज्यामुळे पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांवरही परिणाम होतो.
हा अहवाल केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि तो आर्थिक किंवा गुंतवणूक सल्ला नाही.
Community Pulse · This story
How readers rate the outlook after reading this article. Anonymous · one vote per reader · updates live.
Some listings may be sponsored and Arth Vani may earn a referral fee. All information is for educational purposes only — verify terms and suitability with the provider before acting. Not financial advice.
Frequently Asked Questions
मार्जिन ट्रेडिंग फंडिंग (MTF) म्हणजे काय?
MTF ही अशी सुविधा आहे जिथे ब्रोकर तुमची विद्यमान होल्डिंग्स किंवा नवीन शेअर्स तारण म्हणून वापरून शेअर्स खरेदी करण्यासाठी तुम्हाला पैसे उधार देतो. तुम्ही खर्चाचा फक्त एक भाग (मार्जिन) आगाऊ भरता.
नितिन कामथ मार्केट क्रॅशबद्दल का काळजीत आहेत?
त्यांना काळजी वाटते की जर बाजार घसरला, तर ज्या गुंतवणूकदारांनी MTF वापरले आहे त्यांचे शेअर्स विकण्यास ब्रोकर भाग पाडले जातील, ज्यामुळे किमती अधिक वेगाने कोसळतील.
मी माझ्या पोर्टफोलिओचे लीव्हरेज-चालित क्रॅशपासून संरक्षण कसे करू शकतो?
गुंतवणुकीसाठी कर्ज घेणे टाळणे हा सर्वात सुरक्षित मार्ग आहे. तुमची गुंतवणूक तुमच्या स्वतःच्या बचतीतून केली गेली आहे याची खात्री करा जेणेकरून बाजारातील तात्पुरत्या घसरणीच्या वेळी तुम्हाला विक्री करण्यास भाग पाडले जाणार नाही.
Join the Arth Vani channels
Daily news summaries, IPO & market alerts on Telegram and WhatsApp.
तुम्ही Stock Market वाचले म्हणून
IPOताजेकामराजर पोर्टची ₹1,200 कोटींच्या IPO ची योजना; गुंतवणूक बँकर्सची नियुक्ती सुरू
तमिळनाडूतील प्रमुख बंदर असलेल्या कामराजर पोर्टने ₹1,200 कोटींच्या ऑफर फॉर सेल (OFS) साठी गुंतवणूक बँकर्सना आमंत्रित करून आपली सार्वजनिक सूचीकरण (listing) प्रक्रिया सुरू केली आहे. या IPO मुळे सरकारला या फायदेशीर बंदर संस्थेतील आपला काही हिस्सा विकता येईल.
बाजार डेटा समजून घेणे: भारतीय गुंतवणूकदारांना काय माहिती असणे आवश्यक आहे
द इकोनॉमिक टाइम्समधील अलीकडील 'बाजार डेटा' आयटममध्ये विशिष्ट आकडेवारी दिली नसली तरी, भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी बाजार डेटा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. ही माहिती समभाग, रोखे आणि इतर आर्थिक साधनांबद्दल माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यात मदत करते.
ताजेसेन्सेक्स, निफ्टीमध्ये घसरण: कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि नफावसुलीमुळे भारतीय बाजारांना फटका
जागतिक कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि गुंतवणूकदारांकडून झालेल्या नफावसुलीमुळे आज भारतीय बेंचमार्क निर्देशांक सेन्सेक्स आणि निफ्टी घसरणीसह बंद झाले. सेन्सेक्स 121 अंकांनी घसरला, तर निफ्टी 80 अंकांनी खाली आला, जे बाजारात सावधगिरीचे वातावरण दर्शवित आहे.
संबंधित बातम्या
IPOताजेकामराजर पोर्टची ₹1,200 कोटींच्या IPO ची योजना; गुंतवणूक बँकर्सची नियुक्ती सुरू
तमिळनाडूतील प्रमुख बंदर असलेल्या कामराजर पोर्टने ₹1,200 कोटींच्या ऑफर फॉर सेल (OFS) साठी गुंतवणूक बँकर्सना आमंत्रित करून आपली सार्वजनिक सूचीकरण (listing) प्रक्रिया सुरू केली आहे. या IPO मुळे सरकारला या फायदेशीर बंदर संस्थेतील आपला काही हिस्सा विकता येईल.
बाजार डेटा समजून घेणे: भारतीय गुंतवणूकदारांना काय माहिती असणे आवश्यक आहे
द इकोनॉमिक टाइम्समधील अलीकडील 'बाजार डेटा' आयटममध्ये विशिष्ट आकडेवारी दिली नसली तरी, भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी बाजार डेटा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. ही माहिती समभाग, रोखे आणि इतर आर्थिक साधनांबद्दल माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यात मदत करते.
ताजेसेन्सेक्स, निफ्टीमध्ये घसरण: कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि नफावसुलीमुळे भारतीय बाजारांना फटका
जागतिक कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि गुंतवणूकदारांकडून झालेल्या नफावसुलीमुळे आज भारतीय बेंचमार्क निर्देशांक सेन्सेक्स आणि निफ्टी घसरणीसह बंद झाले. सेन्सेक्स 121 अंकांनी घसरला, तर निफ्टी 80 अंकांनी खाली आला, जे बाजारात सावधगिरीचे वातावरण दर्शवित आहे.
ताजेसेन्सेक्स, निफ्टीमध्ये घसरण: कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि नफावसुलीमुळे भारतीय बाजारांना फटका
जागतिक कच्च्या तेलाच्या किमतींमध्ये वाढ आणि गुंतवणूकदारांनी अलीकडील नफा बुक केल्यामुळे भारतीय बेंचमार्क निर्देशांक, सेन्सेक्स आणि निफ्टी आज कमी पातळीवर बंद झाले. सेन्सेक्स 121 अंकांनी घसरला, तर निफ्टी 80 अंकांनी खाली सरकला, ज्यामुळे बाजारात सावध भूमिका दिसून येते.