दर्जेदार शेअर्स स्वस्त किमतीत: सौरभ मुखर्जींना दिसली गुंतवणुकीची दुर्मिळ संधी
Source: Economictimes
गुंतवणूक तज्ज्ञ सौरभ मुखर्जी यांनी व्हॅल्युएशनमधील एका दुर्मिळ फरकाकडे लक्ष वेधले आहे, जिथे उच्च दर्जाचे शेअर्स सध्या 'जंक' (कमी दर्जाच्या) मालमत्तेच्या तुलनेत स्वस्त आहेत. त्यांनी किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी भारतीय वित्तीय सेवा आणि निर्यात उत्पादन ही प्रमुख क्षेत्रे निवडली आहेत.
- ▸उच्च दर्जाचे शेअर्स सध्या कमी दर्जाच्या मालमत्तेच्या तुलनेत दुर्मिळ आणि नेहमीपेक्षा कमी व्हॅल्युएशनवर उपलब्ध आहेत.
- ▸भारतीय वित्तीय सेवा आणि निर्यात-आधारित उत्पादन हे दीर्घकालीन वाढीसाठी सर्वात मजबूत देशांतर्गत विषय राहिले आहेत.
- ▸आर्थिक तणावाच्या काळात सट्टा असलेल्या 'जंक' शेअर्सपेक्षा मजबूत ताळेबंद (balance sheets) असलेल्या कंपन्यांना पसंती मिळते.
- ▸क्वालिटी आणि जंक मालमत्तांमधील व्हॅल्युएशनचा फरक गेल्या अनेक वर्षांतील सर्वात कमी आहे, जो सुरक्षित एन्ट्री पॉईंट ऑफर करतो.
- ✓उच्च दर्जाचे शेअर्स सध्या कमी दर्जाच्या मालमत्तेच्या तुलनेत दुर्मिळ आणि नेहमीपेक्षा कमी व्हॅल्युएशनवर उपलब्ध आहेत.
- ✓भारतीय वित्तीय सेवा आणि निर्यात-आधारित उत्पादन हे दीर्घकालीन वाढीसाठी सर्वात मजबूत देशांतर्गत विषय राहिले आहेत.
- ✓आर्थिक तणावाच्या काळात सट्टा असलेल्या 'जंक' शेअर्सपेक्षा मजबूत ताळेबंद (balance sheets) असलेल्या कंपन्यांना पसंती मिळते.
- ✓क्वालिटी आणि जंक मालमत्तांमधील व्हॅल्युएशनचा फरक गेल्या अनेक वर्षांतील सर्वात कमी आहे, जो सुरक्षित एन्ट्री पॉईंट ऑफर करतो.
Your dream home loan @ 8.4%*
Compare offers from 20+ banks in one click.
अनेकदा सट्टेबाजीच्या कलानी प्रभावित असलेल्या मार्केटमध्ये, दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी संधीची एक दुर्मिळ खिडकी उघडली आहे. मार्सेलस इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर्सचे संस्थापक सौरभ मुखर्जी यांच्या मते, भारत आणि जागतिक बाजारपेठेतील उच्च दर्जाचे शेअर्स सध्या गेल्या काही वर्षांतील सर्वात आकर्षक व्हॅल्युएशनवर व्यवहार करत आहेत. 'ईटी अल्फा वेल्थ समिट'मध्ये बोलताना मुखर्जी यांनी नमूद केले की, अव्वल दर्जाच्या कंपन्या आणि कमी दर्जाचे 'जंक' शेअर्स यांच्यातील किमतीतील तफावत लक्षणीयरीत्या कमी झाली आहे, ज्यामुळे दर्जेदार मालमत्ता असामान्यपणे स्वस्त झाली आहे.
दर्जाकडे कल (Shift Toward Quality)
सध्याची आर्थिक परिस्थिती दीर्घकाळ तणावाच्या टप्प्यात प्रवेश करत आहे, हा असा काळ आहे जो ऐतिहासिकदृष्ट्या कमकुवत पाया असलेल्या व्यवसायांपासून लवचिक व्यवसायांना वेगळे करतो. मुखर्जी असे सुचवतात की, तेजीच्या काळात उच्च-वाढ देणाऱ्या पण कमी दर्जाच्या मालमत्ता अनेकदा आघाडीवर असतात, परंतु आता परिस्थिती बदलत आहे. किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ असा आहे की, रिस्क-टू-रिवॉर्ड रेशो आता मजबूत रोख प्रवाह, कमी कर्ज आणि सिद्ध झालेली व्यवस्थापन टीम असलेल्या कंपन्यांच्या बाजूने झुकला आहे.
गुंतवणुकीचे तीन मुख्य विषय (Themes)
मुखर्जी यांनी अशा तीन विशिष्ट क्षेत्रांची रूपरेषा मांडली आहे जिथे गुंतवणूकदारांना सध्या चांगली व्हॅल्यू मिळू शकते:
- भारतीय वित्तीय सेवा: देशांतर्गत अर्थव्यवस्था प्रगल्भ होत असताना, चांगल्या भांडवलाने सज्ज असलेल्या भारतीय बँका आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शिअल कंपन्या (NBFCs) शाश्वत वाढ मिळवण्यासाठी सज्ज आहेत.
- निर्यात-केंद्रित उत्पादन: जागतिक कंपन्या चिनी उत्पादनाला पर्याय शोधत असल्याने जागतिक पुरवठा साखळीत सेवा देणारे भारतीय उत्पादक वेग घेत आहेत.
- जागतिक स्मॉल आणि मिड-कॅप्स: विशेषतः अमेरिका आणि युरोपमध्ये, कोनाड्यात (niche market) वर्चस्व असलेल्या लहान कंपन्या जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेमुळे सध्या स्वस्त आहेत.
आता व्हॅल्युएशनला महत्त्व का आहे?
मुखर्जींच्या युक्तिवादाचा मुख्य गाभा शेअर्सच्या सापेक्ष किमतीत आहे. सहसा, 'क्वालिटी' शेअर्स—जे सातत्यपूर्ण कमाई करतात—त्यांची मागणी जास्त असते आणि ते महाग असतात (ते मार्केटमधील इतर शेअर्सपेक्षा खूप महाग असतात). तथापि, अलीकडील मार्केटमधील अस्थिरतेने या किमती अशा पातळीवर खाली आणल्या आहेत जिथे त्या त्यांच्या कमी दर्जाच्या समवयस्कांइतक्याच परवडणाऱ्या आहेत. ही 'दुर्मिळ' घटना गुंतवणूकदारांसाठी एक सुरक्षितता (cushion) प्रदान करते, कारण ते मुळात प्रीमियम व्यवसाय सवलतीत (डिस्काउंटवर) खरेदी करत आहेत.
भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी संदेश स्पष्ट आहे: सट्टा असलेल्या पेनी शेअर्स किंवा उच्च-जोखीम असलेल्या क्षेत्रांच्या मागे लागण्याऐवजी, सध्याची बाजारपेठ ब्लू-चिप आणि उच्च दर्जाच्या मिड-कॅप शेअर्सची साठवणूक करण्याची परवानगी देते जे आर्थिक मंदीचा सामना करू शकतात.
सेक्युरिटीज मार्केटमधील गुंतवणूक ही बाजारपेठेतील जोखमीच्या अधीन असते; गुंतवणूक करण्यापूर्वी सर्व संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा. ही सामग्री केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि हा कोणताही आर्थिक सल्ला नाही.
Some listings may be sponsored. Mutual fund data is from AMFI and for information only — funds are subject to market risks. Review terms & suitability before investing. Not investment advice.
Frequently Asked Questions
सौरभ मुखर्जी यांच्या मते 'क्वालिटी' (दर्जेदार) शेअर्स म्हणजे काय?
क्वालिटी शेअर्स म्हणजे अशा कंपन्या ज्यांचे कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स मानके उच्च आहेत, ज्यांची नफा वाढ सातत्यपूर्ण आहे, कर्ज कमी आहे आणि आर्थिक मंदीच्या काळातही मजबूत रोख प्रवाह निर्माण करण्याची क्षमता आहे.
दर्जेदार शेअर्स 'स्वस्त' मिळणे दुर्मिळ का आहे?
गुंतवणूकदार सहसा दर्जेदार शेअर्सच्या सुरक्षिततेसाठी उच्च प्रीमियम मोजतात; ते सामान्यतः महागड्या व्हॅल्युएशनवर असतात, परंतु सध्याच्या मार्केट सायकलमुळे जोखमीच्या शेअर्सच्या तुलनेत त्यांच्या किमती तात्पुरत्या खाली आल्या आहेत.
मी या सल्ल्यानुसार माझे पैसे भारतीय बँकांमध्ये गुंतवावे का?
मुखर्जी यांनी भारतीय वित्तीय सेवांना त्यांच्या मजबूत पायामुळे अव्वल स्थान दिले आहे, परंतु गुंतवणूकदारांनी कोणताही मोठा बदल करण्यापूर्वी स्वतःची जोखीम घेण्याची क्षमता तपासावी आणि पोर्टफोलिओमध्ये विविधता ठेवावी.
Join the Arth Vani channels
Daily news summaries, IPO & market alerts on Telegram and WhatsApp.
तुम्ही Stock Market वाचले म्हणून
FII ची सावधगिरी: ६१% इमर्जिंग मार्केट फंड्स भारतावर 'अंडरवेट' का आहेत?
जागतिक वित्तीय संस्था जेफरीजने (Jefferies) इशारा दिला आहे की, भारताच्या विकासाची क्षमता असूनही, बहुसंख्य मोठे इमर्जिंग मार्केट फंड्स सावध भूमिका घेत आहेत. शेअर्सचे वाढलेले व्हॅल्युएशन आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील जागतिक बदल सध्या विदेशी संस्थागत गुंतवणूकदारांना (FIIs) त्यांचा हिस्सा वाढवण्यापासून रोखत आहेत.
स्वस्त कच्चे तेल आणि मजबूत रुपयामुळे भारतीय कंपन्यांच्या कमाईत वाढ होईल, दीपक शेणॉय यांचे मत
जागतिक स्तरावर कच्च्या तेलाच्या घसरलेल्या किमती आणि मजबूत भारतीय रुपयामुळे भारतीय कंपन्यांच्या नफ्यात सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे. तज्ज्ञांच्या मते, यामुळे किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी, विशेषतः धातू (Metals) आणि आरोग्यसेवा (Healthcare) क्षेत्रांत अनुकूल वातावरण निर्माण झाले आहे.
SpaceX च्या पदार्पणामुळे इंडेक्स युद्ध सुरू: अमेरिकन शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या भारतीय गुंतवणूकदारांवर याचा काय परिणाम होईल?
इलॉन मस्क यांच्या SpaceX च्या सार्वजनिक बाजारपेठेतील प्रवेशामुळे अमेरिकेच्या प्रमुख स्टॉक इंडायसेसमध्ये (निर्देशांक) मतभेद निर्माण झाले आहेत. नॅस्डॅकने (Nasdaq) या स्पेस क्षेत्रातील दिग्गज कंपनीचा स्वीकार केला असताना, S&P 500 ची सावध भूमिका आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठा हाय-ग्रोथ टेक शेअर्सना कशा प्रकारे हाताळतात यातील वाढती दरी दर्शवते.
संबंधित बातम्या
FII ಎಚ್ಚರಿಕೆ: ಶೇ. 61 ರಷ್ಟು ಎಮರ್ಜಿಂಗ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಭಾರತದ ಮೇಲೆ ಏಕೆ 'ಅಂಡರ್ವೇಟ್' ಆಗಿವೆ?
ಜಾಗತಿಕ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆ ಜೆಫರೀಸ್ (Jefferies), ಭಾರತದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಬಹುಪಾಲು ದೊಡ್ಡ ಎಮರ್ಜಿಂಗ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಜಾಗರೂಕತೆಯಿಂದ ಇವೆ ಎಂದು ಎಚ್ಚರಿಸಿದೆ. ಷೇರುಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ (High Valuations) ಮತ್ತು ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದ ಸೈಕಲ್ಗಳಲ್ಲಿನ ಜಾಗತಿಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಪ್ರಸ್ತುತ ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು (FII) ತಮ್ಮ ಪಾಲನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸದಂತೆ ತಡೆಯುತ್ತಿವೆ.
FII की सावधानी: 61% इमर्जिंग मार्केट फंड्स भारत पर 'Underweight' क्यों हैं
वैश्विक वित्तीय फर्म Jefferies ने चेतावनी दी है कि भारत की विकास क्षमता के बावजूद, अधिकांश बड़े इमर्जिंग मार्केट (EM) फंड सतर्क बने हुए हैं। शेयरों का उच्च वैल्युएशन और टेक्नोलॉजी साइकिल में वैश्विक बदलाव वर्तमान में विदेशी संस्थागत निवेशकों (FIIs) को अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने से रोक रहे हैं।
FII ची सावधगिरी: ६१% इमर्जिंग मार्केट फंड्स भारतावर 'अंडरवेट' का आहेत?
जागतिक वित्तीय संस्था जेफरीजने (Jefferies) इशारा दिला आहे की, भारताच्या विकासाची क्षमता असूनही, बहुसंख्य मोठे इमर्जिंग मार्केट फंड्स सावध भूमिका घेत आहेत. शेअर्सचे वाढलेले व्हॅल्युएशन आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील जागतिक बदल सध्या विदेशी संस्थागत गुंतवणूकदारांना (FIIs) त्यांचा हिस्सा वाढवण्यापासून रोखत आहेत.
FII Caution: Why 61% of Emerging Market Funds are Underweight on India
Global financial firm Jefferies has warned that despite India's growth potential, a majority of large emerging market funds remain cautious. High stock valuations and global shifts in technology cycles are currently deterring foreign institutional investors from increasing their stakes.