कंटाळ्यापोटी शेअर्स विकू नका: राजीव ठक्कर यांची शेअर्समधून बाहेर पडण्यासाठी '6-पॉइंट गाईड'
Source: Economictimes
Arth Insight · What this means for your wallet
- Avoid selling investments just because they are stagnant or because of short-term news headlines.
- Exit a stock immediately if you encounter corporate fraud or structural changes that ruin the business model.
- Only replace a current holding if you find a significantly superior investment opportunity.
Wealth-Impact Simulator
See what a one-time investment could grow to.
Indicative estimate for education only — not investment advice.
Explore investmentsPPFAS म्युच्युअल फंडाचे CIO राजीव ठक्कर यांनी किरकोळ गुंतवणूकदारांना बाजारातील बातम्या किंवा कंटाळ्यामुळे घाईघाईने शेअर्स न विकण्याचा इशारा दिला आहे. दीर्घकालीन संपत्ती निर्मिती सुनिश्चित करण्यासाठी त्यांनी गुंतवणुकीतून बाहेर पडण्याचे विशिष्ट आणि तर्कसंगत निकष मांडले आहेत.
- ▸Avoid selling investments just because they are stagnant or because of short-term news headlines.
- ▸Exit a stock immediately if you encounter corporate fraud or structural changes that ruin the business model.
- ▸Only replace a current holding if you find a significantly superior investment opportunity.
- ▸Diversification and patience remain the most reliable tools for Indian retail investors.
- ✓Avoid selling investments just because they are stagnant or because of short-term news headlines.
- ✓Exit a stock immediately if you encounter corporate fraud or structural changes that ruin the business model.
- ✓Only replace a current holding if you find a significantly superior investment opportunity.
- ✓Diversification and patience remain the most reliable tools for Indian retail investors.
गुंतवणुकीच्या जगात, कधी खरेदी करावी हे माहित असणे ही केवळ अर्धी लढाई आहे. गुंतवणुकीतून कधी बाहेर पडायचे हे ठरवणे हे किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी अनेकदा कठीण आव्हान असते. ET Alpha Wealth Summit मध्ये बोलताना, PPFAS अॅसेट मॅनेजमेंटचे मुख्य गुंतवणूक अधिकारी (CIO) राजीव ठक्कर यांनी विक्री करताना होणाऱ्या सामान्य चुकांवर भाष्य केले आणि गुंतवणुकीतून बाहेर पडण्यासाठी एक संरचित आराखडा सादर केला.
गुंतवणूकदार कुठे चुकतात?
ठक्कर यांनी असे निरीक्षण नोंदवले की अनेक गुंतवणूकदार चुकीच्या कारणांमुळे आपली होल्डिंग्स विकतात. याचे सर्वात मुख्य कारण म्हणजे 'कंटाळा' - एखादा शेअर वेगाने वाढत नाहीये अशी भावना निर्माण झाल्यामुळे गुंतवणूकदार अनावश्यकपणे आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये बदल (churn) करतात. दुसरी चूक म्हणजे दैनंदिन बातम्या किंवा बाजारातील अल्पकालीन अस्थिरतेवर त्वरित प्रतिक्रिया देणे, ज्यामुळे अनेकदा दर्जेदार कंपन्यांमधून अकाली बाहेर पडले जाते.
विक्रीची ६ रास्त कारणे
ठक्कर यांच्या मते, गुंतवणुकीतून बाहेर पडणे हा भावनांऐवजी मूलभूत बदलांवर आधारित एक मोजलेला निर्णय असावा. त्यांनी विक्री करणे योग्य ठरेल अशा सहा विशिष्ट परिस्थिती मांडल्या आहेत:
- स्ट्रक्चरल डिस्रप्शन (Structural Disruption): जेव्हा नवीन तंत्रज्ञान किंवा ग्राहकांच्या बदलत्या सवयींमुळे कंपनीच्या बिझनेस मॉडेलला कायमस्वरूपी धोका निर्माण होतो, तेव्हा बाहेर पडण्याची वेळ आलेली असते.
- कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स समस्या: फसवणूक किंवा अनैतिक व्यवस्थापन पद्धतीचे कोणतेही लक्षण दिसल्यास, त्वरित बाहेर पडण्यासाठी ते एक तडजोड न करण्यासारखे कारण असावे.
- अत्यंत ओव्हरव्हॅल्युएशन (Extreme Overvaluation): चांगल्या कंपन्यांचे शेअर्स किरकोळ चढ-उतारांमध्ये होल्ड करणे ठीक असले तरी, जर शेअरची किंमत त्याच्या वास्तविक कमाईपेक्षा (earnings) पूर्णपणे विसंगत झाली असेल, तर विक्री करणे समर्थनीय आहे.
- तोटा मर्यादित ठेवणे (Cutting Losses): जर गुंतवणुकीचा मूळ उद्देश किंवा तर्क (thesis) चुकीचा ठरला असेल, तर तोटा स्वीकारून उरलेले भांडवल वाचवणे केव्हाही चांगले.
- उत्तम संधी: जर तुम्हाला लक्षणीयरीत्या चांगली गुंतवणुकीची संधी मिळाली जी उच्च जोखीम-समायोजित परताव्याचे (risk-adjusted returns) आश्वासन देते, तर चांगला शेअर विकणे योग्य आहे.
- भांडवलाची गरज: वैयक्तिक आर्थिक उद्दिष्टे पूर्ण करण्यासाठी किंवा विविधीकरण (diversification) राखण्यासाठी पोर्टफोलिओ रीबॅलन्स करणे ही एक निकोप पद्धत आहे.
संयमाची ताकद
ठक्कर यांनी यावर भर दिला की दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीसाठी, ट्रेडिंग करण्यापेक्षा 'होल्ड' करणे हा डीफॉल्ट मोड असावा. विविधीकरण राखून आणि केवळ बाजार शांत आहे म्हणून 'काहीतरी करण्याची' इच्छा टाळून, गुंतवणूकदार चक्रवाढ व्याजाच्या (compounding) शक्तीला त्यांच्या फायद्यासाठी काम करू देऊ शकतात. त्यांनी चेतावणी दिली की ओव्हर-ट्रेडिंगमुळे अनेकदा कराचा बोजा आणि व्यवहाराचा खर्च वाढतो, ज्याचा परिणाम अंतिम परताव्यावर होतो.
हा लेख केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि कोणताही आर्थिक सल्ला देत नाही; गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी कृपया SEBI-नोंदणीकृत प्रोफेशनलकडून सल्ला घ्या.
Community Pulse · This story
How readers rate the outlook after reading this article. Anonymous · one vote per reader · updates live.
Mutual fund data is sourced from AMFI and shown for information only — funds are subject to market risks. Read all scheme-related documents carefully. Some listings may be sponsored. Not investment advice.
Join the Arth Vani channels
Daily news summaries, IPO & market alerts on Telegram and WhatsApp.
तुम्ही Mutual Funds वाचले म्हणून
गुंतवणुकीसाठी 'मल्टीकॅप' फंडाचा पर्याय उत्तम; ग्रो म्युच्युअल फंडच्या तज्ज्ञांचा सल्ला
बाजारातील चढ-उतार पाहता 'मल्टीकॅप' स्ट्रॅटेजी फायदेशीर ठरू शकते, असे मत ग्रो म्युच्युअल फंडचे अनुपम तिवारी यांनी व्यक्त केले आहे. सध्या मिड आणि स्मॉल कॅप शेअर्सचे भाव योग्य स्तरावर असल्याने गुंतवणूकदारांना चांगल्या संधी आहेत.
फिडेलिटी FDVV ईटीएफ लाभांश आणि टेक वाढीचे मिश्रण करते, 0.15% शुल्क आकारते
फिडेलिटीचा FDVV एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) लाभांश उत्पन्न आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील वाढीची क्षमता या दोन्ही गोष्टी कॅप्चर करण्याचे उद्दिष्ट ठेवून एक अद्वितीय गुंतवणूक धोरण प्रदान करतो, जे संयोजन पारंपारिक लाभांश-केंद्रित फंडांमध्ये सहसा आढळत नाही. हा यूएस-आधारित फंड 0.15% खर्च गुणोत्तर आकारतो.
एक योजना, एक स्टॉक: म्युच्युअल फंड व्यवस्थापकांच्या हाय-कन्व्हिक्शन बेट्सचे (High-Conviction Bets) विश्लेषण
मे २०२६ च्या आकडेवारीनुसार २८ शेअर्स केवळ एकाच म्युच्युअल फंड योजनेकडे आहेत, जे 'हाय-कन्व्हिक्शन' धोरण दर्शवतात. यातील काही निवडक शेअर्सनी या कॅलेंडर वर्षात ६२% पर्यंत परतावा दिला आहे, ज्यातून केंद्रित गुंतवणुकीची (concentrated bets) क्षमता दिसून येते.
संबंधित बातम्या
गुंतवणुकीसाठी 'मल्टीकॅप' फंडाचा पर्याय उत्तम; ग्रो म्युच्युअल फंडच्या तज्ज्ञांचा सल्ला
बाजारातील चढ-उतार पाहता 'मल्टीकॅप' स्ट्रॅटेजी फायदेशीर ठरू शकते, असे मत ग्रो म्युच्युअल फंडचे अनुपम तिवारी यांनी व्यक्त केले आहे. सध्या मिड आणि स्मॉल कॅप शेअर्सचे भाव योग्य स्तरावर असल्याने गुंतवणूकदारांना चांगल्या संधी आहेत.
फिडेलिटी FDVV ईटीएफ लाभांश आणि टेक वाढीचे मिश्रण करते, 0.15% शुल्क आकारते
फिडेलिटीचा FDVV एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) लाभांश उत्पन्न आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील वाढीची क्षमता या दोन्ही गोष्टी कॅप्चर करण्याचे उद्दिष्ट ठेवून एक अद्वितीय गुंतवणूक धोरण प्रदान करतो, जे संयोजन पारंपारिक लाभांश-केंद्रित फंडांमध्ये सहसा आढळत नाही. हा यूएस-आधारित फंड 0.15% खर्च गुणोत्तर आकारतो.
एक योजना, एक स्टॉक: म्युच्युअल फंड व्यवस्थापकांच्या हाय-कन्व्हिक्शन बेट्सचे (High-Conviction Bets) विश्लेषण
मे २०२६ च्या आकडेवारीनुसार २८ शेअर्स केवळ एकाच म्युच्युअल फंड योजनेकडे आहेत, जे 'हाय-कन्व्हिक्शन' धोरण दर्शवतात. यातील काही निवडक शेअर्सनी या कॅलेंडर वर्षात ६२% पर्यंत परतावा दिला आहे, ज्यातून केंद्रित गुंतवणुकीची (concentrated bets) क्षमता दिसून येते.
एक्सक्लुझिव्ह बेट्स: मे महिन्यात केवळ एकाच म्युच्युअल फंड स्कीमच्या पोर्टफोलिओमध्ये असलेले ६ शेअर्स
अलीकडील आकडेवारीनुसार, भारतीय बाजारातील काही शेअर्स सध्या फक्त एकाच म्युच्युअल फंड स्कीमच्या पोर्टफोलिओमध्ये आहेत, जे फंड मॅनेजर्सचा 'एक्सक्लुझिव्ह' आणि उच्च-निश्चयाचा (high-conviction) कल दर्शवतात. एकंदरीत कामगिरीमध्ये चढ-उतार असले तरी, यातील काही निवडक शेअर्सनी २०२६ मध्ये आतापर्यंत ६२% पर्यंत परतावा दिला आहे.