उच्च रिटर्न लॉक करें: लॉन्ग-टर्म गिल्ट और कॉरपोरेट बॉन्ड अब क्यों आकर्षक हैं
Source: Economictimes
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- भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को स्थिर रखने के साथ, वित्तीय विशेषज्ञों का सुझाव है कि रिटेल निवेशकों को वर्तमान उच्च यील्ड (yields) को लॉक कर लेना चाहिए।
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Explore investmentsभारतीय रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को स्थिर रखने के साथ, वित्तीय विशेषज्ञों का सुझाव है कि रिटेल निवेशकों को वर्तमान उच्च यील्ड (yields) को लॉक कर लेना चाहिए। जैसे-जैसे रेट साइकिल अपने चरम पर पहुँच रही है, स्थिर आय चाहने वालों के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड और लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड शीर्ष विकल्पों के रूप में उभर रहे हैं।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने रेपो रेट को 5.25% पर अपरिवर्तित रखने का निर्णय लिया है और 'न्यूट्रल' रुख बनाए रखा है। आम रिटेल निवेशक के लिए, केंद्रीय बैंक का यह संकेत बताता है कि अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें अपने चरम पर पहुँच गई होंगी। हालांकि RBI ने पश्चिम एशिया में संघर्षों के कारण बढ़ती तेल की कीमतों के चलते मुद्रास्फीति (inflation) की चिंता जताई है, लेकिन वर्तमान माहौल फिक्स्ड-इनकम निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न सुरक्षित करने का एक अनूठा अवसर प्रदान करता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड में अवसर
जैसे-जैसे ब्याज दरें स्थिर हो रही हैं, फंड मैनेजर 'एक्रूअल इनकम' (accrual income) के प्राथमिक साधन के रूप में उच्च-गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड की ओर इशारा कर रहे हैं। इस रणनीति में नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त करने के लिए बॉन्ड को होल्ड करना शामिल है। चूंकि दरें वर्तमान में कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर हैं, इसलिए अभी कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने से व्यक्तियों को भविष्य में किसी भी संभावित रेट कट के कारण बाजार के ठंडा होने से पहले इन आकर्षक यील्ड को 'लॉक इन' करने का मौका मिलता है।
लॉन्ग-टेन्योर गिल्ट फंड्स में रणनीतिक दांव
उन लोगों के लिए जो थोड़ा अधिक रणनीतिक दृष्टिकोण अपनाने के इच्छुक हैं, लॉन्ग-टेन्योर गिल्ट फंड (सरकारी प्रतिभूतियां) एक पसंदीदा विकल्प बन रहे हैं। ये फंड लंबी मैच्योरिटी वाले सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं। इनके आकर्षक दिखने के दो मुख्य कारण हैं:
- कैपिटल गेन की संभावना: जब अंततः ब्याज दरें गिरती हैं, तो लंबी अवधि के बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर बढ़ जाती हैं, जिससे निवेशकों को ब्याज के साथ-साथ कैपिटल एप्रिसिएशन (पूंजी मूल्य में वृद्धि) का लाभ मिलता है।
- विदेशी निवेश (Foreign Inflow) में बढ़त: टैक्स लाभ में बदलाव से भारतीय ऋण बाजार (debt market) में अधिक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) के आकर्षित होने की उम्मीद है, जिससे इन सरकारी प्रतिभूतियों का मूल्य और बढ़ सकता है।
न्यूट्रल रुख क्यों मायने रखता है
RBI का न्यूट्रल रुख की ओर बदलाव यह दर्शाता है कि वह अब मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए आक्रामक रूप से दरें नहीं बढ़ा रहा है। हालांकि तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव जैसे वैश्विक जोखिम बने हुए हैं, लेकिन घरेलू ध्यान स्थिरता की ओर बढ़ रहा है। रिटेल निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि बढ़ती FD दरों का युग अपने अंत के करीब हो सकता है, जिससे पारंपरिक बचत से हटकर उन डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में विविधता लाने का यह सही समय है जो बेहतर पोस्ट-टैक्स दक्षता और यील्ड की संभावना प्रदान करते हैं।
डेट सिक्योरिटीज में निवेश में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम सहित कई जोखिम शामिल होते हैं; निवेश करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है।
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मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप (MUFG) जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) पुनर्खरीद (रेपो) लेनदेन के निपटान को सुव्यवस्थित करने के लिए ब्लॉकचेन तकनीक के उपयोग की खोज कर रहा है। इस अवधारणा के प्रमाण (प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट) का उद्देश्य वित्तीय बाजार के एक महत्वपूर्ण खंड में दक्षता बढ़ाना और जोखिम कम करना है।
ग्लोबल म्युनिसिपल बॉन्ड बाज़ार लगातार तीसरे वर्ष रिकॉर्ड इश्यूअन्स के लिए तैयार
वैश्विक म्युनिसिपल बॉन्ड बाज़ार लगातार तीसरे वर्ष रिकॉर्ड इश्यूअन्स की ओर अग्रसर है, जो सार्वजनिक वित्त के एक प्रमुख क्षेत्र में मजबूत गतिविधि का संकेत देता है। यह प्रवृत्ति स्थानीय सरकारी परियोजनाओं के लिए बढ़ती फंडिंग आवश्यकताओं और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में निवेशकों की मजबूत मांग को उजागर करती है।
वैश्विक बॉन्ड ईटीएफ 10% से अधिक मासिक रिटर्न दे रहे हैं, लेकिन भारतीय निवेशकों का क्या?
जबकि कुछ वैश्विक बॉन्ड ईटीएफ कथित तौर पर 10% से अधिक मासिक रिटर्न दे रहे हैं, भारतीय खुदरा निवेशकों को ऐसे निवेशों पर विचार करने से पहले विशिष्ट उत्पादों और नियामक परिदृश्य को समझना होगा। ये उच्च-उपज वाले विकल्प आम तौर पर औसत भारतीय निवेशक के लिए सीधे सुलभ या उपयुक्त नहीं होते हैं।
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