तेलाचे दर आणि चलनातील जोखीम लक्षात घेता ब्लॅकरॉक भारतीय बाँड्सबाबत सावध भूमिकेत
Source: Economictimes
जागतिक गुंतवणूक क्षेत्रातील दिग्गज कंपनी ब्लॅकरॉकने, आंतरराष्ट्रीय फंडांचा वाढता कल असूनही भारतीय कर्ज बाजाराबाबत (debt market) सावध पवित्रा घेतला आहे. सरकारी सुधारणांमुळे भारतीय बाँड्स आकर्षक झाले असले तरी, वाढता हेजिंग खर्च (hedging costs) आणि कच्च्या तेलाच्या अस्थिर किमती विदेशी भांडवलासाठी मोठे अडथळे ठरत आहेत.
- ▸BlackRock is keeping its investment in Indian bonds steady rather than increasing it, citing global risks.
- ▸Expensive currency hedging and volatile oil prices are the main deterrents for foreign bond buyers.
- ▸While government initiatives have made Indian debt more attractive, geopolitical stability is needed for a major surge in capital.
- ▸Indian retail investors should expect a gradual rather than sudden increase in foreign participation in the debt market.
- ✓BlackRock is keeping its investment in Indian bonds steady rather than increasing it, citing global risks.
- ✓Expensive currency hedging and volatile oil prices are the main deterrents for foreign bond buyers.
- ✓While government initiatives have made Indian debt more attractive, geopolitical stability is needed for a major surge in capital.
- ✓Indian retail investors should expect a gradual rather than sudden increase in foreign participation in the debt market.
Your dream home loan @ 8.4%*
Compare offers from 20+ banks in one click.
भारतीय सरकारी रोखे (बॉँड्स) सध्या जागतिक स्तरावर चर्चेत आहेत. कर्ज बाजार खुला करण्याच्या उद्देशाने सरकारने घेतलेल्या अनेक निर्णयांनंतर आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांमध्ये याबद्दल मोठी उत्सुकता दिसून येत आहे. तथापि, जगातील सर्वात मोठी मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी असलेल्या ब्लॅकरॉकने (BlackRock) सावधगिरीचा इशारा दिला असून, आपली गुंतवणूक आक्रमकपणे वाढवण्याऐवजी सध्याची स्थिती कायम ठेवण्याचा निर्णय घेतला आहे.
आकर्षण विरुद्ध वास्तव
भारतीय कर्ज बाजारातील सध्याच्या उत्साहाचे मुख्य कारण म्हणजे जागतिक निर्देशांकांमध्ये (global indices) रुपया-आधारित बाँड्सचा झालेला समावेश. यामुळे अब्जावधी डॉलर्सचा 'पॅसिव्ह इनफ्लो' येण्याची अपेक्षा आहे. भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी हा कल सकारात्मक आहे कारण यामुळे सरकारला निधीचे विविध स्रोत उपलब्ध होतात. मात्र, ब्लॅकरॉकच्या मते, विदेशी भांडवलात मोठी वाढ होण्यासाठी आधी बाह्य आर्थिक दबाव कमी होणे आवश्यक आहे.
जादा खर्च आणि तेलातील अस्थिरता
दोन मुख्य घटक सध्या विदेशी गुंतवणुकीच्या ओघावर मर्यादा आणत आहेत:
- करन्सी हेजिंग खर्च: जेव्हा एखादा परदेशी गुंतवणूकदार रुपयामध्ये (₹) बाँड्स खरेदी करतो, तेव्हा त्याला चलनातील चढ-उतारांपासून संरक्षणासाठी शुल्क (hedging costs) द्यावे लागते. सध्या हा खर्च खूप जास्त आहे, ज्यामुळे बाँड्समधून मिळणाऱ्या प्रत्यक्ष नफ्यात घट होते.
- तेलाच्या किमतींमधील संवेदनशीलता: कच्च्या तेलाचा प्रमुख आयातदार देश असल्याने भारताची अर्थव्यवस्था जागतिक किमतींमधील वाढीला अत्यंत संवेदनशील आहे. तेलाच्या अस्थिर किमतींमुळे महागाई वाढू शकते आणि रुपयावर दबाव येऊ शकतो, ज्यामुळे जागतिक कंपन्यांना दीर्घकालीन बाँड गुंतवणूक अधिक जोखमीची वाटते.
भू-राजकीय स्पष्टतेची गरज
ब्लॅकरॉकची ही भूमिका स्पष्ट करते की, भारताची देशांतर्गत आर्थिक स्थिती मजबूत असली तरी, उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये (emerging markets) किती पैसा येईल हे जागतिक व्यापक आर्थिक (global macro) वातावरण आणि भू-राजकीय तणावावर अवलंबून असते. जोपर्यंत जागतिक ऊर्जेच्या किमती आणि चलन बाजार स्थिर होत नाही, तोपर्यंत मोठ्या संस्था घाई करण्याऐवजी 'वाट पहा आणि पहा' (wait and watch) असे धोरण अवलंबतील.
स्थानिक बाजारासाठी याचा अर्थ असा आहे की, गुंतवणुकीचा ओघ सुरू असला तरी तो काही विश्लेषकांच्या सुरुवातीच्या अंदाजापेक्षा संथ असू शकतो. आगामी काळात हे जागतिक घटक देशांतर्गत व्याजदरांवर आणि बाँड मार्केटच्या एकूण स्थिरतेवर कसा परिणाम करतात, यावर किरकोळ गुंतवणूकदारांनी लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.
डिस्क्लेमर: ही सामग्री केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि ती कोणतीही आर्थिक सल्ल किंवा विशिष्ट सिक्युरिटीमध्ये गुंतवणूक करण्याची शिफारस करत नाही. भारतीय कर्ज बाजारात जोखीम असते; कृपया गुंतवणूक करण्यापूर्वी प्रमाणित आर्थिक सल्लागाराचा सल्ला घ्या.
Some listings may be sponsored. Mutual fund data is from AMFI and for information only — funds are subject to market risks. Review terms & suitability before investing. Not investment advice.
Join the Arth Vani channels
Daily news summaries, IPO & market alerts on Telegram and WhatsApp.
तुम्ही Bonds वाचले म्हणून
SP ग्रुपकडून ₹14,300 कोटींचे कर्ज फेडण्यासाठी वाढीव मुदतीची मागणी; रिफायनान्सिंगमध्ये अडचणी
शापूरजी पालनजी (SP) ग्रुपने त्यांच्या मोठ्या रिफायनान्सिंग योजनेत होत असलेल्या उशिरामुळे ₹14,300 कोटींच्या बॉण्ड्सची परतफेड करण्यासाठी दोन महिन्यांची मुदतवाढ मागितली आहे. किरकोळ गुंतवणूकदारांनी याकडे कॉर्पोरेट कर्जांमधील क्रेडिट रिस्कची आठवण करून देणारी घटना म्हणून पहावे.
ग्लोबल इंडेक्समध्ये समावेशामुळे भारतीय कर्ज बाजारात ₹2.1 लाख कोटींची वाढ अपेक्षित
नियामक सुधारणा आणि जागतिक निर्देशांकात (Global Index) समावेश झाल्यामुळे भारताच्या रोखे बाजारात (Bond Market) मोठ्या प्रमाणात भांडवल येण्याची शक्यता आहे. तज्ञांच्या मते, यामुळे $25 अब्ज पर्यंतची नवीन परकीय गुंतवणूक येऊ शकते, ज्यामुळे सरकार आणि कॉर्पोरेट्स दोघांसाठी कर्ज घेण्याचा खर्च कमी होऊ शकतो.
RBI च्या कर्ज बाजार सुधारणांमुळे $100 अब्जची परकीय गुंतवणूक येऊ शकते: Invesco MF
भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांसाठी (FPI) गुंतवणुकीचे नियम शिथिल केल्यामुळे सरकारी रोख्यांमध्ये जागतिक भांडवलाचा मोठा ओघ सुरू होऊ शकतो. या निर्णयामुळे रुपया स्थिर होईल आणि भारतीय ग्राहक तसेच व्यवसायांसाठी कर्जाचा खर्च कमी होण्याची शक्यता असल्याचे तज्ञांचे मत आहे.
संबंधित बातम्या
₹14,300 ಕೋಟಿ ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸಮಯ ಕೋರಿದ SP ಗ್ರೂಪ್; ಮರುಹಣಕಾಸು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಅಡಚಣೆ
ಶಾಪೂರ್ಜಿ ಪಲ್ಲೊಂಜಿ (SP) ಗ್ರೂಪ್ ತನ್ನ ಬೃಹತ್ ಮರುಹಣಕಾಸು (Refinancing) ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿನ ವಿಳಂಬದ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ, ₹14,300 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಲು ಎರಡು ತಿಂಗಳ ಕಾಲಾವಕಾಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತುಕತೆ ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದನ್ನು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಸಾಲಗಳಲ್ಲಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಸಂಕೇತವಾಗಿ ಗಮನಿಸಬೇಕು.
रीफाइनेंसिंग में बाधाओं के बीच SP ग्रुप ने ₹14,300 करोड़ का कर्ज चुकाने के लिए अतिरिक्त समय मांगा
शापूरजी पलोनजी (SP) ग्रुप अपनी बड़ी रीफाइनेंसिंग योजना में देरी के बाद ₹14,300 करोड़ के बॉन्ड चुकाने के लिए दो महीने का विस्तार मांग रहा है। रिटेल निवेशकों को इसे हाई-स्टेक कॉर्पोरेट ऋण में शामिल क्रेडिट जोखिमों की चेतावनी के रूप में देखना चाहिए।
SP ग्रुपकडून ₹14,300 कोटींचे कर्ज फेडण्यासाठी वाढीव मुदतीची मागणी; रिफायनान्सिंगमध्ये अडचणी
शापूरजी पालनजी (SP) ग्रुपने त्यांच्या मोठ्या रिफायनान्सिंग योजनेत होत असलेल्या उशिरामुळे ₹14,300 कोटींच्या बॉण्ड्सची परतफेड करण्यासाठी दोन महिन्यांची मुदतवाढ मागितली आहे. किरकोळ गुंतवणूकदारांनी याकडे कॉर्पोरेट कर्जांमधील क्रेडिट रिस्कची आठवण करून देणारी घटना म्हणून पहावे.
SP Group Seeks Extra Time to Repay ₹14,300 Crore Debt as Refinancing Hits Hurdles
The Shapoorji Pallonji (SP) Group is negotiating a two-month extension to repay bonds worth ₹14,300 crore following delays in its massive refinancing plan. Retail investors should view this as a reminder of the credit risks involved in high-stakes corporate debt.