आर्कटोसच्या सीईओंच्या मते, जागतिक खासगी इक्विटी कंपन्यांची संख्या 18 महिन्यांपूर्वी शिखरावर होती, 'झोम्बी' कंपन्यांची संख्या वाढत आहे

जागतिक खासगी बाजाराचे (private markets) स्वरूप महत्त्वपूर्ण बदलांमधून जात आहे, ज्यात सक्रिय गुंतवणूक कंपन्यांच्या संख्येत लक्षणीय घट झाली आहे. खासगी इक्विटीसाठी लिक्विडिटी सोल्यूशन्समध्ये (liquidity solutions) विशेष असलेल्या आर्कटोस पार्टनर्सचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी इयान चार्ल्स यांनी सांगितले की, सक्रिय खासगी बाजारातील कंपन्यांची संख्या अंदाजे 18 महिन्यांपूर्वी शिखरावर पोहोचली होती.

तेव्हापासून, या क्षेत्रात घट झाली आहे, याचे मुख्य कारण 'झोम्बी कंपन्यां'च्या संख्येत वाढ आहे. या खासगी इक्विटी कंपन्या आहेत ज्यांना त्यांचे पुढील फंड उभारण्यासाठी संघर्ष करावा लागत आहे, ज्यामुळे त्या नवीन गुंतवणूक करण्यास किंवा त्यांच्या कार्यात्मक क्रियाकलाप पूर्वीच्या सक्रिय गतीने सुरू ठेवण्यास असमर्थ ठरल्या आहेत. नवीन भांडवल मिळवण्यात ही असमर्थता खासगी गुंतवणूक परिसंस्थेतील एक महत्त्वाचे आव्हान आहे.

'झोम्बी' खासगी इक्विटी कंपन्या म्हणजे काय?

खासगी बाजाराच्या संदर्भात, 'झोम्बी कंपनी' म्हणजे दिवाळखोर झालेली कंपनी नसून, एक गुंतवणूक कंपनी आहे जी नवीन फंड सुरू करण्यासाठी गुंतवणूकदारांकडून (जसे की पेन्शन फंड, एंडाऊमेंट्स किंवा उच्च-निव्वळ-मूल्य असलेल्या व्यक्तींकडून) नवीन भांडवल आकर्षित करू शकत नाही. नवीन फंडाशिवाय, या कंपन्या थांबल्या आहेत, नवीन गुंतवणुकीच्या संधींचा पाठपुरावा करण्यास किंवा त्यांच्या सध्याच्या पोर्टफोलिओ कंपन्यांना प्रभावीपणे समर्थन देण्यास असमर्थ आहेत.

उच्च व्याजदर आणि आर्थिक अनिश्चिततेमुळे सध्याच्या वातावरणात खासगी इक्विटी कंपन्यांसाठी भांडवल उभारणे अधिक आव्हानात्मक बनले आहे. गुंतवणूकदार अधिक निवडक होत आहेत आणि निधी उभारण्याची प्रक्रिया अधिकाधिक स्पर्धात्मक आणि लांबत चालली आहे.

व्यापक बाजार आणि भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी परिणाम

जागतिक खासगी इक्विटी फंडांमधील थेट गुंतवणूक सामान्यतः संस्थात्मक किंवा उच्च-निव्वळ-मूल्य असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी असली तरी, या ट्रेंडचे व्यापक परिणाम आहेत. खासगी बाजारातील मंदीमुळे आर्थिक बाजारातील एकूण भांडवल प्रवाह आणि भावनांवर परिणाम होऊ शकतो. हे अधिक कठोर निधीच्या वातावरणाचे संकेत देते, जे सार्वजनिक बाजाराच्या मूल्यांकनावर आणि खासगी मालकीच्या कंपन्यांसाठी, ज्यात भारतातील वाढीसाठी भांडवल शोधणाऱ्या कंपन्यांचा समावेश आहे, भांडवलाच्या उपलब्धतेवर अप्रत्यक्षपणे परिणाम करू शकते।

भारतीय किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी, हा जागतिक विकास आर्थिक बाजारांच्या चक्रीय स्वरूपाची आणि योग्य तपासणीच्या (due diligence) महत्त्वाचे स्मरण करून देतो, विशेषतः कमी तरल गुंतवणूक मार्गांमध्ये. भारतातील बहुतेक किरकोळ गुंतवणूकदार सामान्यतः सार्वजनिक इक्विटी, म्युच्युअल फंड किंवा निश्चित उत्पन्न उत्पादनांवर लक्ष केंद्रित करत असले तरी, खासगी बाजारातील जागतिक ट्रेंड समजून घेतल्यास व्यापक आर्थिक आरोग्य आणि मोठ्या संस्थात्मक खेळाडूंनी अवलंबलेल्या गुंतवणूक धोरणांमधील संभाव्य बदलांची माहिती मिळू शकते, जे शेवटी देशांतर्गत बाजारावर प्रभाव टाकू शकते.

हा अहवाल केवळ माहितीसाठी आहे आणि गुंतवणुकीचा सल्ला देत नाही.